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AMEX Announces Closing of C$15.75 Million Bought Deal Private Placement

AMEX Announces Closing of C$15.75 Million Bought Deal Private Placement

 

Français ci-dessous. Please see French version below.

 

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MONTREAL, QUEBEC / ACCESSWIRE / June 17, 2020 / Amex Exploration Inc. (“Amex” or the “Company“) (TSXV:AMX) is pleased to announce that it has closed the previously announced “bought deal” private placement of an aggregate of 6,250,000 charity flow-through units (each, a “Charity FT Unit“) of the Company at a price of $2.52 per Charity FT Unit for gross proceeds of $15,750,000 (the “Offering“). The Offering was led by PI Financial Corp., as sole bookrunner (the “Lead Underwriter“), on behalf of a syndicate of underwriters, including Canaccord Genuity Corp., Laurentian Bank Securities Inc. and Haywood Securities Inc. (together, with the Lead Underwriter, the “Underwriters“).

Each Charity FT Unit is comprised of one common share in the capital of the Company that will qualify as a “flow-through share” (within the meaning of subsection 66(15) of the Income Tax Act (Canada) and section 359.1 of the Taxation Act (Québec)) and one-half of one transferrable common share purchase warrant of the Company (each whole common share purchase warrant, a “Warrant“) to be issued on a non-flow through basis. Each Warrant entitles the holder thereof to acquire one additional non-flow through common share of the Company (a “Warrant Share“) at a price of $2.10 per Warrant Share for a period of 18 months following the closing date of the Offering (the “Closing Date“).

In connection with the Offering, the Underwriters received: (i) a cash commission of 6.0% of the gross proceeds of the Offering, excluding a maximum of $200,000 in gross proceeds from the issuance of the Charity FT Units on a president’s list agreed upon by the Company and the Underwriters (the “President’s List“) for which a commission of 3.0% of such gross proceeds was paid by the Company to the Underwriters; and (ii) that number of non-transferable compensation options (“Compensation Options“) as is equal to (a) 6.0% of the aggregate number of Charity FT Units sold under the Offering, excluding those Charity FT Units sold to subscribers on the President’s List, and (b) 3.0% of the aggregate number of Charity FT Units sold under the Offering to participants on the President’s List. Each Compensation Option is exercisable into one common share (a “Compensation Option Share“) of the Company at a price of $2.10 per Compensation Option Share for a period of 18 months from the Closing Date.

Victor Cantore, President and CEO of Amex commented, “This financing brings our cash position to approximately $25,000,000, with the majority of the money earmarked for exploration that will be spent in the ground over the next 18 months. It is going to be a very busy year for drilling and building on the exploration work to date on the three known gold zones at Perron as well as looking for additional mineralized zones. We now have four drills turning and so we can expect strong news flow from Amex in the coming months.”

The gross proceeds from the sale of the Charity FT Units will be used for general exploration expenditures on the Company’s properties located in Quebec.

The transaction constituted a “related party transaction” within the meaning of Multilateral Instrument 61-101 (“MI 61-101“), as Bryan Coates, a director of the Company, participated in the Offering for an aggregate of 59,500 Charity FT Units. In addition, the Company understands that 2176423 Ontario Ltd. (the “2176423 Ontario“), a company owned and controlled by Mr. Eric Sprott, an insider of the Company, acquired in the secondary market, through “connected transactions” (as such term is defined in MI 61-101), an aggregate of 1,429,000 Charity FT Units as an end purchaser, which acquisition constitutes a “related party transaction” as defined by MI 61-101. Such related party transactions are exempt from the formal valuation and minority shareholder approval requirements of MI 61-101 as neither the fair market value of securities being issued to the related parties nor the consideration being paid by the related parties exceeded 25% of the Company’s market capitalization. The participants in the Offering and the extent of such participation were not finalized until shortly prior to the completion of the Offering. Accordingly, it was not possible to publicly disclose details of the nature and extent of related party participation in the Offering pursuant to a material change report filed at least 21 days prior to the completion of the Offering.

The securities issued under the Offering are subject to a hold period of four months and one day from the date of issuance in accordance with applicable securities laws. The Offering is subject to final approval of the TSX Venture Exchange.

The securities have not been and will not be registered under the United States Securities Act of 1933, as amended (the “U.S. Securities Act“) or any state securities laws and may not be offered or sold within the United States or to U.S. Persons unless registered under the U.S. Securities Act and applicable state securities laws or an exemption from such registration is available.

About Amex

Amex Exploration Inc. is a junior mining exploration company, the primary objective of which is to acquire, explore, and develop viable gold and base metal projects in the mining-friendly jurisdictions of Quebec and Ontario. Amex is focused on its 100% owned Perron gold project located 110 kilometers north of Rouyn Noranda, Quebec, consisting of 116 contiguous claims covering 4,518 hectares. A number of significant gold discoveries have been made at Perron, including the Eastern Gold Zone, the Gratien Gold Zone, the Grey Cat Zone, and the Central Polymetallic Zone. High-grade gold has been identified in each of the zones. A significant portion of the project remains underexplored. In addition to the Perron gold project, the company holds a portfolio of three other properties focused on gold and base metals in the Abitibi region of Quebec and Ontario.

For further information please contact:

Victor Cantore
President and Chief Executive Officer
Amex Exploration: 514-866-8209

Neither the TSX Venture Exchange nor its Regulation Services Provider (as that term is defined in the policies of the TSX Venture Exchange) accepts responsibility for the adequacy or accuracy of this release.

Forward-looking statements:

This news release contains forward-looking statements. All statements, other than of historical facts, that address activities, events or developments that the Company believes, expects or anticipates will or may occur in the future including, without limitation, the completion of the Offering as described herein are forward-looking statements. Forward-looking statements are generally identifiable by use of the words “will,” “should,” “continue,” “expect,” “anticipate,” “estimate,” “believe,” “intend,” “to earn,” “to have’, “plan” or “project” or the negative of these words or other variations on these words or comparable terminology. Forward-looking statements are subject to a number of risks and uncertainties, many of which are beyond the Company’s ability to control or predict, that may cause the actual results of the Company to differ materially from those discussed in the forward-looking statements. Factors that could cause actual results or events to differ materially from current expectations include, among other things, failure to obtain any necessary regulatory approvals, the termination of any agreement governing the Offering, general business and economic conditions, changes in world gold markets, sufficient labour and equipment being available, changes in laws and permitting requirements, unanticipated weather changes, title disputes and claims, environmental risks as well as those risks identified in the Company’s annual Management’s Discussion and Analysis. Should one or more of these risks or uncertainties materialize, or should assumptions underlying the forward-looking statements prove incorrect, actual results may vary materially from those described and accordingly, readers should not place undue reliance on forward-looking statements. Although the Company has attempted to identify important risks, uncertainties and factors which could cause actual results to differ materially, there may be others that cause results not to be as anticipated, estimated or intended. The Company does not intend, and does not assume any obligation, to update these forward-looking statements except as otherwise required by applicable law.

SOURCE: Amex Exploration Inc.

AMEX COMPLETE LE PLACEMENT PRIVÉ PAR PRISE FERME DE 15.75M$

Le présent communiqué ne doit pas être distribué aux agences de diffusion de communiqués de presse des États-Unis ni diffusé aux États-Unis

AMEX COMPLETE LE PLACEMENT PRIVÉ PAR PRISE FERME DE 15.75M$

MONTREAL (QUEBEC) / ACCESSWIRE / le 17 JUIN 2020 / Amex Exploration Inc. (la “Société“) (TSXV:AMX) est heureuse d’annoncer la clôture du placement par prise ferme, par l’entremise d’un syndicat de preneurs fermes mené par PI Financial Corp., et qui comprend Canaccord Genuity Corp., Laurentian Bank Securities et Haywood Securities (les « preneurs ») récemment annoncé, suivant laquelle 6 250 000 unités accréditives de bienfaisances (les « unités accréditives ») de la Société, à un prix de 2,52 $ CA chacune ont été émises pour un produit brut de 15 750 000 $ CA (le « placement »). Le produit du placement sera affecté à des travaux d’exploration sur les propriétés de la Société.

Chaque unité accréditive se compose d’une action ordinaire qui sera émise en tant qu’ « action accréditive » au sens du paragraphe 66(15) de la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada) et de l’article 359.1 de la Loi sur les impôts (Québec) et, d’un demi bon de souscription (sur une base non accréditive, chaque bon de souscription entier étant un “Bon de souscription”). Chaque Bon de souscription confèrera à son détenteur le droit d’acquérir, pour une période de 18 mois, une action ordinaire de la Société au prix de 2,10 $.

Dans le cadre du placement, les placeurs ont eu droit à : (i) une commission en espèces de 6,0% du produit brut du placement, excluant le produit brut de l’émission d’unités accréditives sur la liste du président (la «liste du président») pour laquelle une commission de 3,0% du produit brut sera versée aux preneurs fermes; et (ii) un nombre d’options de rémunération non transférable égal à (a) 6,0% du nombre total d’unités accréditives vendues dans le cadre du placement, à l’exclusion des unités accréditives vendues aux souscripteurs inscrits sur la liste du président, et b) 3,0% du nombre total de parts accréditives vendues aux participants sur la liste du président aux termes du placement. Chaque option de rémunération pourra être exercée en une action ordinaire de la Société au prix de 2,10 $ par action ordinaire pour une période de 18 mois à compter de la date de clôture du placement.

Le président et chef de la direction Victor Cantore, ajoute « Ce financement porte le montant de nos liquidités à près de 25 millions de dollars et la grande majorité de cette somme sera affectée à des travaux d’exploration prévus pour les prochains 18 mois. Nous nous attendons à une année active avec le programme de forage qui ciblera les trois zones minéralisées identifiées à ce jour, tout en cherchant à en établir des nouvelles. Nous avons présentement 4 foreuses en activité et la Société prévoit annoncer les résultats sur une base régulière aux cours des prochains mois. »

La Société annonce également qu’un administrateur de la Société, Bryan Coates, a participé au placement et a fait l’acquisition de 59 500 unités accréditives et qu’il s’agit d’une « opération avec une personne apparentée » au sens du Règlement 61-101 sur les mesures de protection des porteurs minoritaires lors d’opérations particulières (le « Règlement 61‑101 ») et la Politique 5.9 de la Bourse de Croissance. De plus, les placeurs l’ont avisée qu’une société de portefeuille contrôlée par Eric Sprott, 2176423 Ontario Ltd. a, suivant des « opérations rattachées » selon le Règlement 61-101, fait l’acquisition de 1 429 000 unités accréditives d’un tiers. Toutefois ces transactions sont dispensées de l’obligation d’évaluation officielle et de l’obligation d’approbation des actionnaires minoritaires prévues par le Règlement 61-101 puisque que la valeur de la contrepartie reçue en échange de ces actions ne dépassera pas 25 % de la capitalisation boursière de la Société. Ces transactions n’ont pas fait l’objet d’une divulgation 21 jours avant puisqu’elles étaient alors inconnues.

Les titres émis dans le cadre du placement seront assujettis à une période de détention de quatre mois et un jour à compter de leur date d’émission conformément aux lois sur les valeurs mobilières applicables. Le placement demeure assujetti à l’approbation de la Bourse de croissance TSX.

Le présent communiqué ne constitue ni une offre de vente ni la sollicitation d’une offre d’achat visant les titres et aucune offre ou vente de ces titres n’aura lieu aux États-Unis. Les titres n’ont pas été ni ne seront inscrits en vertu de la United States Securities Act of 1933, dans sa version modifiée (la « Loi de 1933 ») ou de toute autre loi, et ne peuvent être offerts ou vendus aux États-Unis ou à une personne des États-Unis, ou pour le compte ou le bénéfice d’une personne des États-Unis, à moins d’être dûment inscrits en vertu de la Loi de 1933 ou d’une autre loi étatique applicable ou conformément à une dispense d’inscription.

À propos d’Amex

Amex Exploration Inc. est une société d’exploration minière junior dont l’objectif principal est d’acquérir, d’explorer et de développer des projets viables d’exploitation d’or et des métaux de base dans les régions minières propices du Québec et de l’Ontario. Les activités d’Amex sont axées sur le projet aurifère Perron, qu’elle détient à 100 %, situé à 110 kilomètres au nord de Rouyn-Noranda (Québec) et comptant 116 titres miniers adjacents couvrant 4 518 hectares. Plusieurs découvertes aurifères importantes ont été faites sur le projet aurifère Perron, notamment la zone aurifère orientale, la zone aurifère Gratien, la zone Grey Cat et la zone polymétallique centrale. Des minéralisations à haute teneur aurifère ont été identifiées dans chacune de ces zones. Une partie significative du projet aurifère Perron demeure sous-explorée. En plus du projet aurifère Perron, la Société détient un portfolio de trois autres propriétés axées sur l’or et les métaux de base situées dans la région de l’Abitibi au Québec.

Pour tout renseignement complémentaire, s’adresser à :

Victor Cantore
Président-directeur général
Amex Exploration: 514-866-8209

Ni la Bourse de croissance TSX ni son fournisseur de services de réglementation (tel que ce terme est défini dans les politiques de la Bourse de croissance TSX) n’acceptent une quelconque responsabilité à l’égard de la pertinence ou de l’exactitude du présent communiqué.

Énoncés prospectifs : Le présent communiqué contient des énoncés prospectifs. Tous les énoncés, autres que les faits historiques, qui portent sur les activités, les événements ou les développements que la Société croit, présume ou prévoit se produire dans le futur, y compris, sans s’y limiter, la clôture du Placement tel que décrite dans le présent communiqué constituent des énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs sont généralement reconnaissables par l’utilisation des termes « ferait », « devrait », « devrait », « s’attendre », « prévoir », « estimer », « croire », « avoir l’intention », « avoir », « plan » ou « projet », y compris les formes négatives de ces termes ou d’autres variantes de ces termes ou une terminologie comparable. Les énoncés prospectifs sont sujets à un certain nombre de risques et d’incertitudes, dont un grand nombre échappent à la capacité de contrôle ou de prédiction de la Société, qui peuvent faire en sorte que les résultats réels de la Société s’écartent sensiblement de ceux qui sont annoncés dans les énoncés prospectifs. Divers facteurs pourraient faire en sorte que les résultats ou les événements réels s’écartent sensiblement des attentes actuelles, notamment le défaut d’obtenir les approbations réglementaires nécessaires, la résiliation ou la résolution de toute entente régissant le Placement, les conditions générales du marché et de l’économie, les fluctuations des marchés mondiaux de l’or, la disponibilité de main-d’œuvre qualifiée et d’équipements suffisants, les modifications apportées aux lois et aux exigences d’octroi de permis, les conditions météorologiques imprévisibles, les contestations des titres et des concessions, les risques environnementaux, ainsi que les risques indiqués dans le rapport de gestion annuel de la direction de la Société. Si un ou plusieurs de ces risques ou incertitudes se matérialisent, ou si les hypothèses sur lesquelles les énoncés prospectifs sont fondés s’avèrent inexactes, les résultats réels pourraient différer sensiblement de ceux décrits et, en conséquence, le lecteur ne devrait pas se fier indûment aux énoncés prospectifs. Bien que la Société ait tenté d’identifier les principaux risques, les incertitudes et les facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats réels s’écartent sensiblement des prévisions, il pourrait y avoir d’autres facteurs imprévisibles faisant en sorte que les résultats ne soient pas conformes à ceux qui étaient envisagés, estimés ou prévus. La Société n’a pas l’intention et n’assume aucune obligation de faire des mises à jour de ses énoncés prospectifs, sauf dans la mesure où les lois applicables l’exigent.

SOURCE: Amex Exploration Inc.

Amex Exploration

410 St-Nicolas, Suite 236

Montréal, QcH2Y 2P5

Canada

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